vc创业:风险投资（VC）与PE、天使投资有什么区别？

1.风险投资（VC）与PE、天使投资有什么区别？

天使投资（Angel Investment）、VC（Venture Capital）和PE（Private Equity）的主要区别在于投资介入的阶段不同。（1）天使投资主要投资早期创业公司；（2）VC投资中期高速发展型创业公司；（3）PE介入即将上市或被兼并收购的成熟企业。VC接天使投资的盘，投资阶段的不同决定了他们以下不同的特性：1、投资策略（1）天使投资投资主要看人，无法完全靠实际运营情况来检验商业模式的准确性。天使投资人只能根据创始人靠谱程度，经常听到某天使投资大佬和创业者聊了3个小时，确实也是天使投资人在决策时非常重要的考量“天使投资金额一般从几十万到几百万不等”具体的额度需要根据投资人和创始人双方协商的项目估值按照比例进行投资。（2）VC投资需要综合考量项目创始团队和业务数据，由于VC阶段的项目是在拿到天使投资之后运作了一段时间。通过运营数据可以对商业模式进行部分的验证，此时VC投资人则会根据行业分析、竞争优势和壁垒、创始团队搭配、业务数据、产业上下游等各方面综合考量作出最终的投资决策，投资金额从百万到上亿元不等，（3）PE投资面向成熟的企业和成熟的市场。对投资人的行业资源要求较高。投资策略上，往往根据行业分析发现具有上市潜力或者有被兼并收购可能性的公司。投资金额起步几千万，2、资金来源天使投资最初是一些高净值人群，像徐小平、雷军、蔡文胜都是很早就活跃在业内的天使投资人。逐步也有大的VC和PE基金向天使投资阶段涉足，VC和PE的发展时间较长。高净值个人、专业风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司，国内普遍基金的运作模式采用合伙制，GP（General Partner）负责基金运营和投资决策赚取管理费和小部分收益，LP（Limited Partner）作为出资方不参与基金管理决策，但是享受基金的大部分收益，3、风险和回报天使投资无疑是，早期项目估值低”一版情况下项目如果没有5倍、10倍的回报，天使投资人一年投10个项目。只靠成功的那个项目赚了百倍收益来弥补9个的亏损，VC和PE投资随着公司估值不断上升，单个项目的回报倍数越低。相对投资成功的概率会比天使投资高不少，天使投资、VC和PE都属于广义的私募股权投资（英文表达也是Private Equity）这里的，私募（Private），（1）筹备资金的方式必须是非公开募集的”由于私募股权投资风险相当大：而且资本回收期很长。对于投资人的资金实力和风险承受能力有非常高的要求，（2）投资的标的资产是非公开发行的公司股权。市价盈利比率（简称市盈率）”市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果），股价通常取最新收盘价，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率（historical P/E），计算预估市盈率所用的EPS预估值；一般采用市场平均预估（consensus estimates），即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值，何谓合理的市盈率没有一定的准则。

2.vc是什么公司？

创业投资（venture capital investment）是以权益资本（equity capital）的方式存在的一种私募股权投资（private equity investment）形式，其投资运作方式是投资公司（investor）投资于创业企业(venture companies)或高成长型企业（growth orientated enterprises），占有被投资公司（investee）的股份，创业投资公司只投资于还没有公开上市的企业，他们的兴趣不在于拥有和经营创业企业，其兴趣在于最后退出并实现投资收益。由于创业投资的资本叫公共股票市场投资资本流通性要低很多，大部分创业投资公司为了减少风险，只有在投资公司谋求控制被投资公司的经营方向时才会刻意追求成为最大股东；投资公司管理人员一般也不参与被投资企业的日常管理，分红不是创业投资家经营运作追求的目标，创业投资公司的唯一目的就是希望通过被投资企业的快速发展，退出的方式可以是公开上市（IPO）、出售股权给第三方（trade sale）、创业企业家回购（buy back）、或清盘结算（liquidation）。资本投资市场可以分为四大块：公募债券 私募债权 公募股权 私募股权 创业投资是私募股权投资的一种，而私募股权是相对于共募股权（公众股票市场）和私募债券（如银行贷款）而言的。私募股权投资除了创业投资还有杠杆收购、并购、夹层投资（mezzanine）、和扭亏为盈（turn around）等形式。实际上创业投资与私募股权投资的区别并不那么明显，MBI和企业重组的投资。创业投资公司的投资对象(candidate)大多是初创或快速成长的高科技企业，偶尔他们也会投资于市场前景广阔的传统行业、具有新的商业模式（business model）的零售业或某些特殊的消费品行业。本文里所指的创业(venture)是企业通过技术、产品或管理的创新，亏损企业（unprofitable company） 通过引入资金、管理和技术达到扭亏为盈（turn around） 管理层收购（MBO/Bimbos） 帮助公司内部的管理人员或(与)外部的管理团队买下公司 杠杆收购（LBO/LBI） 内部融资收购或第三方融资收购 资本结构重组（refinancing） 股东变更、以股权置换债权以及股东部分套现 每一个创业投资公司都有自己的特点和定位（positioning），其区别在于投资规模、区域侧重、行业偏好、投资交易种类和在企业发展的哪个阶段（stage）进行投资。专业的投资公司一般都有一个最小投资额的的限制，创业投资公司可以被看作资金的零售商。

3.VC 该如何吸引创业公司

VC 应该与未来企业家多多接触，使用Snapchat是一种新选择。如果说企业家是摇滚歌手，那么VC公司就是新唱片。媒体与公众对 VC 扮演的角色越来越感兴趣，杰出基金公司的合伙人可以变得像创始人一样知名。有一些人之前不是企业家，他们也想当VC，真正的摇滚明星和国际运动员也在设立自己的基金公司。老牌乐队u2的核心人物Bono创办了Elevation Partners，Bonos曾经持有Facebook约2.3%的早期股份，退出时获得了巨额利润。Kobe Bryant是世界知名的NBA 巨星，他与Jeff Stibel合作成立一个基金，资金额度为1亿美元。放在以前，大多的 VC 不能像 Thiel、Bono或者Bryant一样吸引媒体的注意。VC 变成了市场营销专家，越来越多的VC公司炫耀自己的资本，企业如果想抄近路宣传独特卖点和差异点，现在变得越来越困难了。许多创始人看到VC的营销手法就直接掉头走开了。我们要寻找新颖的方法接触创始人，以及渴望成为领袖的年轻人。我希望那些优秀的公司可以向我的公司寻求投资，我用社交媒体做了一些实验，我认为我找到了答案。在介绍之前，我先举两个完全相反的例子。摇滚明星式基金公司a16z 可能是世界上最有名的VC公司了，它的网站看起来像是科技杂志，而不是基金公司，网站上的所有东西都在引诱你观看内容——不得不承认内容不错。它提供一切资料，包括建议、董事会构成、对企业交易的深度分析。它的播客“吸引许多人倾听，一些知名特约评论员也积极参与，每一段视频都被收听了4万至7万次。作为营销课程真的很不错，如果你的内容质量高，找到听众并不难。沉默型基金公司再看看 Benchmark，它是一家位于美国西海岸的知名VC公司，这家公司不同，它的网站只有一个页面，指向一张列表，上面列出了所投公司的Twitter资料。Benchmark的网站似乎太简单了。Benchmark 在行业内很有名，它参与了Uber和Docker的早期融资，有4宗交易在退出时估值超过10亿美元。Benchmark让漂亮的成绩为自己说话。两种方法都有它的优点。不同的方法在我看来，VC内容和营销策略只能吸引少数人注意。博客、播客、是为其它VC、有限合伙人、企业家准备的，如果你瞄准的客户正是这些听众，采用这种策略当然很好。VC 公司如果真的想吸引别人的注意，应该瞄准那些刚刚开始创业的人。有些人可能还没有完全理解VC到底是什么，他们想多多学习，想成立自己的企业，我们要吸引这些人注意。方法应该多一点创意。进入Snapchat我加入Snapchat有点晚。因为我觉得它可能是一时潮流，正如它的图片和视频一样，最终会消失。然而去年5月Snapchat融得巨额资金：数据很吓人。Snapchat是全球下载量排名第五的APP，排名前4的APP全都属于Facebook。能够超过Snapchat的只有Facebook和Instagram。最重要的可能还是年龄构成。超过70%的Snapchat用户不到35岁，它是年轻人的聚集地。如果要向明天的创始人宣传自己，Snapchat是最完美的平台。VC也使用一些平台，这些平台竞争激烈，竞争没有那么激烈。我建议我们的合伙人都来使用Snapchat，不能只是呆在圈子内。VC应该多与年轻人直接交流，告诉他们企业家精神为何如此重要。

4.VC是什么？

风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

5.创业者所说的vc资金是指什么

风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

6.技术VC公司都是干什么的

通过技术输出参与创业公司的共同成长。技术输出，涵盖几个方面的工作：1、创业公司商业模式设计；2、互联网平台架构设计和技术研发；3、技术转移和平滑过度。市场上技术VC是随着近几年的投资火热兴起的一个业态，也随着2017年的投资趋冷而逐渐销声，此前获得投资的公司目前在做的应该不多，毕竟互联网创业成功率很低，而创业公司如果无法获得融资，技术VC就无法获得收益，因此单单依托技术投资的公司，都会随着投资热度趋冷而生存困难。如果依靠原有的互联网项目和客户作依托，再衍生出技术VC业务的，目前主要面向传统产业、企业的互联网创新升级。

7.天使投资和VC投资的区别是什么？

1. 风险投资1) VC概念及运作机制风险投资VC（Venture Capital）又称“是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。2) 风险投资的作用风险投资是企业成长与科技成果转化的孵化器。风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制,产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,提高资源配置效率。风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法,促进创新企业资产优化组合,并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格,根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。风险资本市场正是通过这一功能,在资本资源的积累和配置中发挥作用的。风险资本市场是一个培育创新型企业的市场，是创新型企业的孵化器和成长摇篮。风险投资是优化现有企业生产要素组合，把科学技术转化为生产力的催化剂。风险投资不同于传统的投资方式，它集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体。风险投资机构为企业从孵化、发育到成长的全过程提供了融资服务。风险投资不仅为种子期和扩展期的企业带来了发展资金，还带来了国外先进的创业理念和企业管理模式，手把手地帮助企业解决各类创业难题，使很多中小企业得以跨越式发展。2. 天使投资1) 天使投资的概念传说中的天使，由上帝派来赐福给需要帮助的人。有一种投资人被创业者称为“意思是这些投资人给处于困难之中的创业者带来希望和帮助，这个称谓表达出了创业者对这些天使投资人的崇敬和尊重”天使投资（Angels Invest）是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资，它是风险投资的一种形式。天使投资人（Angels）。通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人“尚没有商业协会或研究机构对天使投资人给予明确的定义。天使投资人就是3，——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）“创业者的家人和朋友与之相识、相处多年，在创业者开口向他们要钱之前。家人和朋友给他的初创公司投资更多的是，相信他能够把公司做好，他们不会去审核商业计划书，更不会在经过细致地研究他的公司之后。看是否有利可图才决定是否投资，他们的投资更像是感情投资，家人和朋友只能算作是创业者的天使。他们并不能算是天使投资人，初创公司的风险很大，对于跟创业者非亲非故的外部投资人来说。他对创业者的历史和背景毫不知情。3. 私募股权投资1) PE概念及运作机制PE（Private Equity）私募股权投资是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，即通过上市、并购或管理层回购等方式，广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。（并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，通过收购目标企业股权，并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。）2) 私募股权投资的作用私募股权投资基金是推动资本市场可持续发展的力量。私募股权基金产业的快速发展将为提高金融业的收益率提供新的方法，打通产业需求和金融资本获利的需求。4. 解析风险投资、天使投资及私募股权投资三者的关系天使投资是风险投资的一种。并且会随着所投资企业的发展逐步增加投入。对投资企业的选择更多基于投资人的主观判断甚至喜好。PE与VC虽然都是对上市前企业的投资。