远期利率计算公式:远期利率的计算

1.远期利率的计算

根据公式（1+is*ts）*（1+if*tf）=1+il*tl其中：ts是从即期到交割日的时间 if远期利率协议利率；tf是协议期间长度 il是直到到期日的货币市场利率；tl是从即期到到期日的时间代入公式：

2.远期利率协议的计算

计算FRA协议期限内利息差。该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。远期利率协议交易具有以下几个特点：

3.连续复利远期利率怎么计算？

复利计算公式：远期本利和A：存入本金i：计息利率n：计息次数比如存入10000元，10年后的本利和是：以储蓄利率为例：现行银行储蓄一年期利率为4.14，存一年本利和为（不计所得税等）10000×（1+0.0414）=10414元，存两年为10000×（1+0.0468*2）=10936元，如果储户先存一年，到期后立即将本利和再行存一年。则到期后，本利和为10000×（1+0.0414)^2=10845.14元，较两年期存款少得10936-10845.14=90.86元。

4.即期和远期（spot rate and forward rate)计算

由于短期国债利率较低，因此45天的短期国债在到期后距离135天的中间还有90天，期间这笔资金隐含的实际收益就是隐含的远期利率。135天的国债收益减去45天的国债收益，就是期间隐含的远期利率：由于短期国债隐含的远期利率10.75%高于短期国债期货隐含的远期利率10.6%，因此可以采取如下操作套利：卖出45天到期的国债期货，90天后交割，隐含利率为10.6%，此为成本。

5.如何用国债期货计算远期利率

试解：1：隐含的远期利率：由于短期国债利率较低，45天的低于135天的，因此45天的短期国债在到期后距离135天的中间还有90天，期间这笔资金隐含的实际收益就是隐含的远期利率。2：135天的国债收益减去45天的国债收益，除以中间间隔的90天，就是期间隐含的远期利率：（135*10.5-45*10）/90=10.75%3：由于短期国债隐含的远期利率10.75%高于短期国债期货隐含的远期利率10.6%，因此可以采取如下操作套利：卖出45天到期的国债期货，90天后交割，隐含利率为10.6%，此为成本。卖出135天到期的短期国债，90天后就成为45天后到期的短期国债，买入，隐含收益10.75%其差额为纯收益。

6.如何计算远期汇率

远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360远期汇率的计算远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。A/B货币对于远期汇率与A、B这 两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）并不代表这两种货币的 汇率在未来一段时间会下跌，只是表明A货币的利率高于B货币的利率。远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升，只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。远期汇率＝即期汇率+升水或－贴水（注：大/小为贴水）一个月远期汇率为：56/45由远期汇率可知一个月后美元贴水，美元贬值，日元升值。三个月后照样美元贴水，远期汇率是“即期汇率”远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。远期汇率与即期汇率的差额称为远期差价，通常用升水、贴水或平价来表示。一国货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，远期汇率低于即期汇率称为贴水。

7.如何计算远期利率

需要知道15个月的零息利率R15和R21（=15+6）个月的零息利率R21，(1+R21/12)=(1+R15/2)^(2*15/12)*(1+FR6/2)^(2*6/