期权平价公式:期权的平价公式如何推导

1.期权的平价公式如何推导

期权平价公式：假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV(X)=p+S）。认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S=Ke^(-rT)：也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。1.看涨期权C，期权到期时恰好变成行权价K。2.看跌期权P，距离到期时间T。标的物股票，看到期时这两个投资组合的情况。3.股价St大于K：行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，放弃行使看跌期权，持有股票，4.股价St小于K：放弃行使看涨期权，持有现金K。行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K5.股价等于K：两个期权都不行权，投资组合1现金K，投资组合2股票价格等于K。到期时两个投资组合的价值一定相等，两个价值相等的投资组合价格一定相等。C-P=S-Ke^(-rT)扩展资料结算类型1.股票结算方式在股票交易中，如果投资者希望买入一定数量的股票，其就必须立即支付全部费用才能获得股票，一旦买入股票后出现股票价格上涨，那么投资者也必须卖出股票才能获得价差利润。交易要立即以现金支付才能达成，而损益必须在交易结束后不再持有标的物时才能实现。在期权市场上，股票类结算方法与此非常类似。股票类结算方法的基本要求是：

2.看涨期权看跌期权平价定理

如何理解看涨期权-看跌期权平价定理？

3.看涨期权看跌期权平价定理是什么？

如何理解看涨期权-看跌期权平价定理？

4.美式期权的平价公式

我认为期权平价公式这样理解通俗易懂，即行权价和到期日等因素都相同的认购和认沽期权，以上公式就是简化后的期权平价公式，去除了行权价折现的考虑。c是认购期权价格，p是认沽期权价格，两者行权价相同，那么认沽期权为虚值，认沽期权价格p全部为时间价值，认购期权时间价值也等于p，那么认购期权内在价值为c-p，内在价值还等于现货价s-行权价k，不考虑利率贴现因子公式是简化为C+K=P+S。认购期权和认沽期权也说成看涨期权和看跌期权。

5.请问如何通俗地理解买卖期权平价？

我认为期权平价公式这样理解通俗易懂，即行权价和到期日等因素都相同的认购和认沽期权，两者时间价值相同，因此等式c-p=s-k成立。以上公式就是简化后的期权平价公式，去除了行权价折现的考虑。展开点说，c是认购期权价格，p是认沽期权价格，两者行权价相同，所以必然有一个为实值，另一个为虚值，假设此时认购为实值，那么认沽期权为虚值，认沽期权价格p全部为时间价值，认购期权时间价值也等于p，那么认购期权内在价值为c-p，内在价值还等于现货价s-行权价k，所以有等式。补充说明，平价公式基本表达式为 C+Ke^(-rT)=P+S,其中e^(-rT)是贴现因子，不考虑利率贴现因子公式是简化为C+K=P+S。另外，认购期权和认沽期权也说成看涨期权和看跌期权， 相同条件的认购期权和认沽期权为什么时间价值会相等呢？这个也好理解，因为时间价值主要由到期时间和标的物波动率决定的，到期时间和标的相同，行标价格也相同的认购和认沽期权自然时间价值相同。

6.根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。

1、看涨期权推导公式：C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)其中d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)d2=d1-бT^(1/2)S-------标的当前价格K-------期权的执行价格r -------无风险利率T-------行权价格距离现在到期日（期权剩余的天数/

7.根据Black-Scholes公式和看涨看跌期权平价关系怎么推导看跌期权的定价公式？

C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)其中d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/2)d2=d1-бT^(1/2)S-------标的当前价格K-------期权的执行价格r -------无风险利率T-------行权价格距离现在到期日（期权剩余的天数/

8.基于期权平价公式的无风险套利需要考虑哪些因素

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